GDT | 第309次招标结果东南亚发力总攻奶粉,中国集火购买乳脂
在6月7日第309次拍卖盘前分析中,我们发出了关于全脂奶粉、脱脂奶粉、奶酪、黄油、无水奶油价格走势预测的投票。本次共124人参与投票,投票结果如下:
2022年7月- 2022年12月发货,投放量同环比均减少,主要减量来自于全脂奶粉;拍卖小涨1.5%,均价下行至4656美元;成交21435吨,成交量大降12%;主要品种涨多跌少,仅车达奶酪一个品种下跌。
特别提醒:本轮全脂奶粉显示下跌-0.3%,其实主要由以下原因造成:
1. 显示的全脂涨幅是普通全脂+速溶全脂+UHT全脂三个品种的综合涨跌幅度;
2. 本次由于速溶全脂大幅度增加供应跌幅较猛;
3. 以中国大陆实际主要购买的普通全脂来说实际涨幅如下:
而以实际308次拍卖和本轮拍卖,5个合同期的加权平均价格来计算:
实际本轮普通全脂的涨跌幅是:5.85%
各品种平均涨跌幅:
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6月7日招标结果:22年7月到22年12月发货:
2. 黄 油:后期到货逐渐增多,主要品牌价格维稳,底部显现,可逐步进场;
3. 切达奶酪:由于主要买家拍前大量签订了线下订单导致大陆购买力不足,意外下跌,出现进场机会;
4. 乳糖:继续无投放,北美本身供应紧张,未来看涨;
5. 脱脂奶粉:外盘需求强劲拉动上升,国内消费低迷需求成谜,建议回避;
6. 全脂奶粉:现货水涨船高,但仍然是外盘驱动导致,建议谨慎进场;
国内鲜奶过剩随温度升高而有所缓解,但总体供过于求格局未变,奶粉未来高度有限;
全国疫情基本得到控制,各地陆续开放餐饮,未来消费逐步回复;
无水奶油供需平稳,价格企稳;
无盐黄油消费逐渐升高,价格看涨;
车达奶酪货源继续紧张,价格看涨。
本轮价格上涨主要由外盘购买驱动,而外盘的购买理由是由于大洋洲相较西欧和北美市场,明显低估,加上目前的养殖成本处于高位,导致对新西兰产品的追捧。但国内贸易商,大部分是要在现货市场获取收益的,对于国内需求的持续性的关注才是未来的经营的保证。不建议持续追高。
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